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2026年01月17日，國信證券發表了一篇基金行業的研究報告，報告指出，中證500成長表現突出，市場情緒低迷，半導體設備ETF溢價高。

報告摘要如下：　　市場表現：20260116規模指數中中證500指數表現較好，板塊指數中科創100指數表現較好，風格指數中中證500成長指數表現較好。電子、汽車、機械、家電、電新行業表現較好，傳媒、綜合金融、消費者服務、計算機、石油石化行業表現較差。先進封裝、半導體設備、HBM、存儲器、磁電存儲等概念表現較好，虛擬人、秘塔AI搜索、量子材料、中文語料庫、小紅書平臺等概念表現較差。

市場情緒：20260116收盤時有66只股票漲停，有61只股票跌停。昨日漲停股票今日表現低迷，賺錢效應較弱，高開低走，收盤收益為-0.35%，昨日跌停股票今日收盤收益為-6.30%。今日封板率56%，較前日下降14%，連板率12%，較前日下降3%，連板率創近一個月新低。

市場資金流向：截至20260115兩融余額為27188億元，其中融資余額27012億元，融券余額175億元。兩融余額占流通市值比重為2.6%，兩融交易占市場成交額比重為10.8%。

折溢價：20260115當日ETF溢價較多的是半導體設備ETF華夏，ETF折價較多的是衛星產業ETF。近半年以來大宗交易日均成交金額達到23億元，20260115當日大宗交易成交金額為27億元，近半年以來平均折價率6.76%，當日折價率為6.57%。近一年以來上證50、滬深300、中證500、中證1000股指期貨主力合約的年化貼水率中位數分別為0.70%、3.79%、11.11%、13.61%，當日上證50股指期貨主力合約年化升水率為0.97%，處于近一年來86%分位點，當日滬深300股指期貨主力合約年化貼水率為1.17%，處于近一年來81%分位點；當日中證500股指期貨主力合約年化貼水率為1.73%，處于近一年來95%分位點；當日中證1000股指期貨主力合約年化貼水率為4.17%，處于近一年來96%分位點。

機構關注與龍虎榜：近一周內調研機構較多的股票是海天瑞聲、帝科股份（300842）、利歐股份（002131）、凱盛科技（600552）、博盈特焊（301468）、順豐控股（002352）、云南鍺業（002428）、盛達資源（000603）等，海天瑞聲被207家機構調研。20260116披露龍虎榜數據中，機構專用席位凈流入前十的股票是雪人集團（002639）、通宇通訊（002792）、紅相股份（300427）、甬矽電子、陜西旅游（603402）、太力科技（301595）、金太陽（300606）、華菱線纜（001208）、省廣集團（002400）、恒坤新材等，機構專用席位凈流出前十的股票是佰維存儲、思源電氣（002028）、通富微電（002156）、福賽科技（301529）、盈新發展（000620）、康強電子（002119）、矽電股份（301629）、惠博普（002554）、美登科技、大位科技（600589）等。陸股通凈流入前十的股票是思源電氣、通宇通訊、佰維存儲、寧波華翔（002048）、華勝天成（600410）、大位科技、三安光電（600703）、天岳先進、盈新發展、歐林生物等，陸股通凈流出前十的股票是康強電子、航天機電（600151）、通富微電、盛路通信（002446）、甬矽電子、拓日新能（002218）、藍箭電子（301348）、云漢芯城（301563）、福賽科技、矽電股份等。

風險提示：市場環境變動風險；本報告基于歷史客觀數據統計，不構成投資建議。