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5月11日上午，易方達財富“e錢包”的投顧客戶李先生收到了一條短信提醒，讓他頗感“驚喜”。李先生選用易方達財富投顧服務(wù)，平臺已將他參與投顧策略底層基金產(chǎn)生的3649.29元客戶維護費，全部給到他的賬戶——這是易方達財富啟動投顧客戶維護費全額讓利后，收到款項的其中一位投顧投資者。

所謂客戶維護費，是基金管理人在投資者購買基金后，從向投資者收取的基金管理費中，按約定比例支付給銷售機構(gòu)的一筆用于基金銷售和客戶服務(wù)費用，業(yè)內(nèi)俗稱“尾隨傭金”。易方達財富此次將投顧業(yè)務(wù)中配置底層基金時按約定從基金管理人處收取的尾隨傭金全額讓利給投資者，意味著投顧業(yè)務(wù)中所產(chǎn)生的銷售傭金將“歸零”，易方達財富只收取投顧服務(wù)費。

易方達財富基于“買方立場”，本次讓利的范圍覆蓋其自有平臺展業(yè)以來截至2026年3月31日，投資者授權(quán)易方達財富提供投顧服務(wù)的策略底層基金產(chǎn)生的所有尾隨傭金。

此舉是易方達財富踐行普惠金融，積極響應(yīng)落實基金銷售費用新規(guī)的具體實踐。2025年12月31日，中國證監(jiān)會發(fā)布的《公開募集證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》明確，基金銷售機構(gòu)同時開展基金投資顧問業(yè)務(wù)的，應(yīng)當堅持投資者利益優(yōu)先、最優(yōu)價格執(zhí)行原則，對基金投資顧問業(yè)務(wù)形成的保有量，不得收取客戶維護費，切實防范利益沖突。因法規(guī)設(shè)置12個月的過渡期，易方達財富此舉提前落實法規(guī)要求，切實讓利投資者。

回顧美國市場，基金銷售費從早期以前端傭金為主導(dǎo)，到12b-1規(guī)則實施后，前端傭金支付比例逐漸降低，帶動基金整體綜合費率走低，尤其是先鋒領(lǐng)航集團（Vanguard）推行免傭基金之后，財富管理行業(yè)從賣方銷售向買方投顧轉(zhuǎn)變提速。與之相隨，收費模式逐漸向投顧服務(wù)費模式遷移，使投顧機構(gòu)與投資者利益深度綁定。易方達財富讓利投顧業(yè)務(wù)中的尾隨傭金，是深化買方投顧業(yè)務(wù)的重要一步。

為確保讓利工作的準確、合規(guī)與安全，易方達財富前期已分批完成相關(guān)代銷、投顧及“e錢包”系統(tǒng)上線與驗證，確保全環(huán)節(jié)閉環(huán)校驗無誤。在資金核算層面，因尾隨傭金由易方達財富根據(jù)約定從基金管理人處收取，讓利將額外增加投資者收入，讓利金額按照稅法相關(guān)規(guī)定，已扣除相關(guān)稅費并代繳個人所得稅。投顧投資者可登錄“e錢包”交易記錄界面查看明細，易方達財富同步通過短信、APP消息推送等多渠道完成信息告知。

易方達財富相關(guān)人士表示，將投顧策略底層基金產(chǎn)生的尾隨傭金全額讓利投資者，有利于防范策略配置中的潛在利益沖突，讓基金投顧機構(gòu)在基金篩選、策略構(gòu)建、調(diào)倉管理等業(yè)務(wù)流程，始終以客戶利益為核心出發(fā)點。這也意味著基金投顧機構(gòu)為客戶提供投顧服務(wù)的收入將純粹來自投顧服務(wù)費，從商業(yè)模式上追求與客戶利益的一致。

據(jù)悉，易方達財富投顧業(yè)務(wù)在銷售費用新規(guī)過渡期內(nèi)積極實施尾隨傭金全額讓利，此舉是國內(nèi)基金投顧行業(yè)的有益嘗試。后續(xù)易方達財富將根據(jù)監(jiān)管要求持續(xù)推行讓利舉措，切實提升投資者體驗和獲得感。